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股指套利日报:主力合约贴水深度扩大,价差窄幅波动

持续上涨或下跌环境中,参与者宜多关注对冲操作,首选期现套利。期现套利短期机会频繁,当基差抵达0点或理论基差附近时,需要尽可能快地出清,以等待机会再度入场。价差交易同样类似,首选价差空头策略,等待价差下行机会。如价差不回落,价差空头头寸需做好平仓或期转现操作。

日内基差一度贴水,后基差回升。主力基差围绕-20至20点波动,周四贴水至-20点时前期未平仓的套利头寸可选择出清。按照存续期限从近到远排列,盘中非主力合约尾盘基差部分时间分别处在30、35、40点上方,盘中基差部分时间分别处于0、0、5点附近。平仓后的期现套利头寸,可关注基差重新拉升后的介入机会。按存续期限从近到远排列,非主力合约的理论基差分别是14、21、11点,日内远端两合约1分钟基差均值分别是16、24点。